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Characteristics of good and competitive equilibrium

Published online by Cambridge University Press:  17 August 2016

Damien Gaumont  and
Philippe Michel†
Damien Gaumont
Affiliation:
Université de Paris 2 et ERMES UMR CNRS
Philippe Michel†
Affiliation:
Université de la Méditerranée, I.U.F., GREQAM, EUREQUA université de Paris 1, France, and CORE, Louvain-la-Neuve, Belgique
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Summary

We analyse the consequences of a change of the characteristics of goods due to new information on the equilibrium of a pure exchange economy with n goods and m agents. Some changes of the characteristics of goods à la Lancaster have a positive effect on utility. In the general competitive equilibrium, some agents gain but others may lose. Nevertheless there is an increase of a linear combination of the utilities of the agents. The different possibilities of gains and losses are explicitly analysed in an example with two goods and two agents.

Résumé

Résumé

Cet article analyse les conséquences d'un changement des caractéristiques des biens sur l'équilibre dans le cadre d'une économie d'échange pure avec n biens et m agents. Certains changements des caractéristiques des biens à la Lancaster ont un effet positif sur l'utilité. A l'équilibre général, certains agents voient leur utilité augmenter cependant que pour d'autres elle baisse. Toutefois, nous montrons qu'il y a un accroissement d'une combinaison linéaire d'utilité des agents. Les différentes possibilité de gains et de pertes d'utilité sont analysées en détail dans un exemple avec 2 biens et 2 agents.

Keywords

Économie de pur échangecaractéristique des biensdétermination de prixpareto-efficienceD50Pure exchange economycharacteristic of goodsprice determinationpareto efficiencyD50
Type
Research Article
Information
Recherches Économiques de Louvain/ Louvain Economic Review , Volume 70 , Issue 3 , 2004 , pp. 363 - 368
Copyright
Copyright © Université catholique de Louvain, Institut de recherches économiques et sociales 2004 

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Footnotes

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We thank a referee of the review, V. Ginsburgh and B. Wigniolle for their suggestions. Remaining errors are ours.

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Université de Paris 2 et ERMES UMR CNRS 7017, 12, Place du Panthéon, 75 231 Paris Cedex 05, France, e-mail: damien.gaumont@wanadoo.fr

References

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