Characteristics of good and competitive equilibrium

Summary

We analyse the consequences of a change of the characteristics of goods due to new information on the equilibrium of a pure exchange economy with n goods and m agents. Some changes of the characteristics of goods à la Lancaster have a positive effect on utility. In the general competitive equilibrium, some agents gain but others may lose. Nevertheless there is an increase of a linear combination of the utilities of the agents. The different possibilities of gains and losses are explicitly analysed in an example with two goods and two agents.

Résumé

Cet article analyse les conséquences d'un changement des caractéristiques des biens sur l'équilibre dans le cadre d'une économie d'échange pure avec n biens et m agents. Certains changements des caractéristiques des biens à la Lancaster ont un effet positif sur l'utilité. A l'équilibre général, certains agents voient leur utilité augmenter cependant que pour d'autres elle baisse. Toutefois, nous montrons qu'il y a un accroissement d'une combinaison linéaire d'utilité des agents. Les différentes possibilité de gains et de pertes d'utilité sont analysées en détail dans un exemple avec 2 biens et 2 agents.