Trade Liberalization and Oligopolistic Industries: A Welfare Appraisal

Summary

If intra-industry trade liberalisation increases ”world” welfare, it is nevertheless true that one country should be better off in autarky. The crucial parameters for evaluating the convenience of liberalizing intra-industry trade are the relative dimensions of domestic and foreign market and industry. The prescription of free trade as a unilateral option is valid only if foreign competition is very strong, and only in this case consumers' gains offset producers' losses. If policy makers play a non-cooperative game in trade policies, free trade cannot be a Nash equilibrium of the game.

Résumé

Cet article essaie d'évaluer, à travers un exemple, les effets en terme de bien-être de la libéralisation des échanges intra-industriels entre deux pays. Si il est vrai que la libéralisation des échanges accroît le bien être « mondial », sous certaines conditions un des deux pays peut avoir intérêt à conserver une situation d'autarcie. Les paramètres qui nous permettrons de juger du caractère bénéfique de l'ouverture du marché domestique à la compétition étrangère sont les tailles relatives des marchés interne et étranger, ainsi que la taille de l'industrie considérée. La prescription de libre-échange sur base unilatérale est valide seulement si l'industrie étrangère est très compétitive et, seulement dans ce cas, les gains des consommateurs compensent les pertes des producteurs. Finalement nous montrons que, si le politiques commerciales sont décidées d'une façon non-cooperative, le libre-échange ne peut jamais être un équilibre de Nash.